梁業豪
經濟通及交易通首席顧問
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應選哪類牛熊證做投機工具?
2018-05-21 10:30
  《窩輪豪情》近日恆指波幅指數的偏低幅度維持於0.5%至2.5%的範圍內,反映出恆指期權莊家並不認為港股短期內會出現單邊市況。上次恆指波幅指數處於偏高水平的時候,已是上月16日;由此可見,過去個多月以來,港股於橫行區內反覆上落,完全符合恆指期權莊家的預期。當大家留意到他們以顯著上調的引伸波幅開價的時候,便知道港股有機會正式往上突破了
  一般而言,股票衍生權證的引伸波幅的升跌多與主要市場指數的引伸波幅同步,特別是交投活躍的股票的相關衍生權證。本欄認為,於衍生權證引伸波幅乏力揚升的時候,投機者宜以牛熊證作為圖利工具。相關資產方面,首選恆生指數或國企指數,次選強勢股票;至於強勢行業類別股票中,剛見勢頭轉強,而交投明顯增加者,亦可考慮。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(群組:club.BennyLeung.com)

只持有強勢行業類別的強勢股票
2018-05-21 09:05
  《運籌帷幄》從近日港股大市成交量與即市波幅變化來看,好淡雙方似欲嘗試將對手擊倒。然而,於下月美國聯儲局議息結果公布前,若非有新重大市場消息出現,市況不易正式呈現突破。事實上,近期大市也曾多番嘗試結束沉悶的戰局,卻都最終失敗而回。從另一個角度來看,每當股市於窄幅內橫行一段長時間後,投資者便應有迎接單邊市況的心理準備。靜極思動,我們不應低估靜市中累積的隱藏動力。
  本欄認為,於反覆上落的市況中,多會有一些行業類別的指數成分股被托價,另一些行業類別的指數成分股則被壓價。這個情況會維持數星期,直至大戶轉用其他行業類別的股票,作為控制大市的棋子為止。現貨投資者於現階段只宜持有最強勢的行業類別的最強勢股票,才能於橫行市況中令投資組合在表現上優於大市。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
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細心觀察騰訊即市圖形勢變化
2018-05-18 10:00
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線(即市至一星期)表現最強者為能源業、資訊科技業與消費品製造業。此外,超短線投機價值最高的相關正股為石藥集團(01093)、中海油(00883)與中石油(00857),短線(一星期至一個月)投機價值最高者則為石藥集團、中國生物製藥(01177)與中石化(00386)。
  騰訊(00700)為昨天(17日)少數逆市報升的指數成分股,卻為大戶托住大市,力沽其餘指數成分股的棋子。該股的即市波幅擴大後,自然會吸引衍生權證與牛熊證市場參與者入市投機。雖然昨早股價從高位急速回挫,短期後市走向仍未獲決定。建議大家細心觀察即市圖形勢變化,留意阻力位與支持位的移動方向,然後伺機小注順勢持貨圖利。
  恆生指數IBSI現報51.083,國企指數IBSI則報51.926,顯示藍籌股以主動買盤較為積極,國企股亦以主動買盤較為積極。整體大市方面,現以國企股的主動買盤覆蓋範圍略較廣泛。至於短期整體形勢,現以藍籌股的表現較佳,整體大市則由石油股的買家支持大局。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(微博:sina.BennyLeung.com)

拆解高位急速回挫之局
2018-05-18 09:05
  《運籌帷幄》昨早(17日)騰訊(00700)股價表現證明市場對其業績公布初步反應向好。然而,沽家於高位有力反擊,港股大市於裂口高開後,好友明顯後勁不繼。最值得好友感到憂慮的,為淡友大戶趁騰訊的上升動力仍支撐大市,入市大舉沽售國企股,且主動沽盤集中於內地銀行股。當較市場預期明顯為佳的業績公布後,投資者多估計騰訊能夠帶領整體大市再度嘗試往上突破大型橫行區頂部阻力。
  怎料淡友大戶於高位的守關意欲竟會如此強大,甫開市便完全控制了大局。這種情況令人不敢對短期後市過度看好。事實上,昨早為好友將對手一舉擊倒的大好時機,可惜他們未能把握。究竟是他們對後市往上突破的信心不足,還是淡友大戶對後市往下突破充滿信心呢?依筆者看,好淡雙方只不過皆認同橫行發展的局勢會維持多一段時間,因而相信於橫行區頂部和底部逆勢出擊圖利的勝算高而已。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
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靜看港息動向
2018-05-17 10:42
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線(即市至一星期)表現最強者為消費品製造業
、資訊科技業與能源業。此外,超短線投機價值最高的相關正股為石藥集團(01093)、中華煤氣(00003)與中國生物製藥(01177),短線(一星期至一個月)投機價值最高者則為石藥集團、中華煤氣與港鐵(00066)。
  觀乎衍生權證引伸波幅回升,好淡雙方有可能在尋求突破,但未知會否成功。現時港股的局勢屬於好淡未分,卻不難觀察。日線圖上的大型橫行區未被正式突破前,大市將會繼續反覆上落。本欄估計,當前困局需於下月美國聯儲局議息結果公布後,視乎港息動向才有機會呈現突破。於這段期間,衍生權證與牛熊證的市場參與者只宜順勢短炒,並小注怡情。
  恆生指數IBSI現報53.074,國企指數IBSI則報47.189,顯示藍籌股以主動買盤較為積極,國企股則以主動沽盤較為積極。整體大市方面,現以國企股的主動沽盤覆蓋範圍明顯地較為廣泛。至於短期整體形勢,現以藍籌股的表現較佳,整體大市則仍處反覆上落的局勢中。
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仍未收到入市增持現貨的指示
2018-05-17 09:05
  《運籌帷幄》朝鮮半島局勢再度緊張,昨天(16日)港股借勢繼續回吐,但低位有好友大戶入市維持秩序,市況顯著回升,並曾完全收復失地。下午好友將即市防線上移,於騰訊
(00700)公布業績前偷步造好,港股未能乘勢往上突破大型橫行區頂部阻力,當然教好友失望。從另一個角度來看,市場投資氣候依然充滿變數的時候,港股繼續反覆上落,無力突破份屬正常。
  現貨投資組合方面,至今WBR-ST和WBR-MT仍未能從0轉升,中線投資者因而接收不到入市增持的指示。本欄將中線實際持貨量維持於37.5%水平已有一段很長的時間,現時隨時依分析系統指示入市增持或減持的準備,不會主觀地認定後市走向。事實上,筆者近期多番提醒大家,市況常於橫行區頂部/底部前升勢/跌勢逆轉,切勿追價圖利。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網誌:blog.BennyLeung.com)

反覆上落局勢未變
2018-05-16 10:37
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線(即市至一星期)表現最強者為消費品製造業
、地產建築業與工業。此外,超短線投機價值最高的相關正股為石藥集團(01093)、中國生物製藥(01177)與嘉里建設(00683),短線(一星期至一個月)投機價值最高者則為石藥集團、中國生物製藥與中華煤氣(00003)。
  恆指波幅指數升上18.15,顯示港股具有足夠的下跌動力支持,恆指期權莊家預期短期大市波幅將擴大。大家現須提防恆指日線圖轉淡,吸引更多主動沽盤入市。現時STC的%K正掉頭跌向%D,MACD的Diff亦於零線之上掉頭回跌。另一方面,保歷加通道頂部得而復失,且看好友於通道中軸附近能否成功擊退淡友,讓市況反覆再升。於大型橫行區頂部阻力被升破前,港股反覆上落的局勢不變。
  恆生指數IBSI現報45.027,國企指數IBSI則報45.238,顯示藍籌股以主動沽盤較為積極,國企股亦以主動沽盤較為積極。整體大市方面,現以藍籌股的主動沽盤覆蓋範圍較為廣泛。至於短期整體形勢,現轉以國企股的表現較佳,整體大市則正處於短期升浪中的調整期。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(微博:sina.BennyLeung.com) 

穿頭破腳
2018-05-16 09:05
  《運籌帷幄》昨天(15日)港股呈現連升多個交易日的正常回吐,跌市有秩序地進行。由於投資氣候無大改變,主要市場指數的日線圖形勢尚屬向好,後市仍可看高一線。近日持續揚升的走勢並沒有改變港股橫行發展的局面,但好友現時的確佔了上風。若大家細心分析市況,應不難留意到,大型橫行區內有一個小型橫行區,後者的頂部阻力被升破後,曾吸引了不少主要買盤入市。
  不過,大市從高位回落,小型橫行區頂部支持正受考驗。昨早恆指期貨低於本周一(14日
)收市位開出,恆生指數卻高於當日收市位開出;可惜經驗告訴我們,指數期貨大戶看錯後市,現貨市場參與者成功扭轉淡勢的機會不大。結果,恆生指數隨即掉頭急挫,證明淡友大戶先刻意將大市略為托高,吸引散戶入市買貨,然後將他們一網成擒,令恆生指數日線圖上呈現"穿頭破腳"利淡轉向形態。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
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現時炒賣牛熊證的圖利要訣
2018-05-15 10:26
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線(即市至一星期)表現最強者為消費品製造業
、能源業與地產建築業。此外,超短線投機價值最高的相關正股為石藥集團(01093)、中華煤氣(00003)與中國生物製藥(01177),短線(一星期至一個月)投機價值最高者則為石藥集團、中國生物製藥與中華煤氣。
  指數期貨即市圖形勢顯著向好的時候,指數牛熊證投機者自然應該只候低持有牛證圖利,然後伺機沽貨走位。只有於小時圖形勢轉淡後,大家才應考慮改以短炒上落作為圖利策略。即使於15分鐘圖形勢轉淡後,各位若有意持有熊證圖利,亦應於小時圖形勢尚未轉淡前,只動用較持有牛證時所動用的一半注碼應市,因好友仍控制大局,只是暫停進攻而已。
  恆生指數IBSI現報46.798,國企指數IBSI則報47.156,顯示藍籌股以
主動沽盤較為積極,國企股亦以主動沽盤較為積極。整體大市方面,現以藍籌股的主動沽盤覆蓋範圍較為廣泛。至於短期整體形勢,現以藍籌股的表現較佳,整體大市則見升勢受阻,現正處於回吐階段。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(微博:sina.BennyLeung.com)

順勢而行
2018-05-15 09:05
  《運籌帷幄》恆指日線圖上,指數成功往上突破小型橫行區的頂部阻力,現正進一步挑戰大型橫行區頂部阻力。若指數成功企穩於其上,中期後市將有望正式轉好。根據筆者過往應市經驗,若見稍後指數的升勢得到急增的成交量支持,中期轉好的局勢將獲確認。不過,這個成交量急增的市況應來自新重大利好消息的刺激。最怕是港股再升,而成交量持續減少,反映出好友於高位後勁不繼。
  無論如何,投資者與投機者均應順勢而行;最低限度,於圖表形勢顯著向好時,不應考慮造淡圖利。筆者的個人做法,為於進行長線投資時,主要參考月線圖和周線圖;於進行中線投資時,則主要參考周線圖和日線圖。投機方面,若屬短線,筆者會主要參考日線圖和小時圖;若屬超短線,則主要參考小時圖和15分鐘圖。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
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橫行區內炒賣牛熊證可輕易獲利?
2018-05-14 09:59
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線(即市至一星期)表現最強者為資訊科技業、金融業與公用事業。此外,超短線投機價值最高的相關正股為中信銀行(00998)、太古地產(01972)與中華煤氣(00003),短線(一星期至一個月)投機價值最高者則為中華煤氣、太古地產與澳博控股(00880)。
  喜歡炒賣牛熊證的朋友,近期應會留意到成功獲利的難度上升了。事後孔明,大家或會說:「於橫行區底部持有牛證,然後於橫行區頂部持有熊證,自然可以輕易獲利。」果真如此?首先,橫行區的形成需先經歷多次反覆上落的走勢;待形態獲得確認時,橫行期可能已屆尾聲。換而言,若我們繼續利用上面的圖利方式應市,便應加倍留意突破市況正式出現的可能性。到時,大家應緊記立即將逆勢持有的牛熊證沽出計數。
  恆生指數IBSI現報54.871,國企指數IBSI則報54.853,顯示藍籌股以主動買盤較為積極,國企股亦以主動買盤較為積極。整體大市方面,現時藍籌股的主動買盤覆蓋範圍與國企股相若。至於短期整體形勢,現以藍籌股的表現略差,整體大市則有力繼續回升。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(微博:sina.BennyLeung.com) 

怎樣才算正式突破?
2018-05-14 09:05
  《運籌帷幄》近日港股短期形勢顯著向好,是有往上挑戰重要阻力位的條件。然而,於下月美國聯儲議息結果公布前,估計好友不敢貿然攻關,而淡友則會於阻力位附近努力守關。依此推算,港股會繼續其反覆向好的走勢,等待圖表形勢轉淡。到時,大市會掉頭回試低位支持,令反覆橫行的局勢不變。大家都知道,窄幅上落的市況不可能永久延續下去,總會有正式往上或往下突破的一日。
  相信大家都會對捕捉大市正式呈現突破的時機感到興趣,但如欲成功,實不容易。特別是於飄忽走勢中,橫行區的頂部與底部不時會被假升破/假跌穿;若貿然入市追價圖利,很容易便會掉進大戶精心布置的陷阱內。最基本的要求,為無論市況往上突破或往下突破,都必須有顯著增加的成交量配合。此外,突破市況出現後,我們應將好倉/淡倉的止蝕位放於橫行區頂部之下/底部之上。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》
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