連敬涵
小牛金服行政總裁

I.T(00999)股價剛現突破,預期可進一步上升
2017-08-18 08:50
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I.T (00999)
建 議 : 現價買入
止 蝕 : $3.80   目 標 : $5.00
理 由 : 集團日前公布截至5月底的首季度業務數據,佔公司整體生意已逾半的內地及日本市場表現良好,同店銷售按年分別增4.9%及34.5%,整體毛利率升2.1個百分點至64.9%。
  此外,公司擁有50%權益之合營企業老佛爺百貨與陸家嘴訂立了一份有關在中國上海浦東新區,開設「GaleriesLafayette老佛爺」百貨商店的意向書。該店將為老佛爺百貨於中國開設之第二間分店,預計於截至2019年2月底止財政年度的下半年度開幕。
  集團未來將繼續擴大業務版圖,當中尤以內地市場為主,內地店舖至今已覆蓋28個城市,顯示看好中國市場的未來增長。集團將提升所有分銷渠道的市場佔有率,包括多品牌店、單品牌店、店中店或期間限定店的模式,以及網上分銷渠道。
  受首季數據理想,以及開設老佛爺百貨利好消息帶動,股價造好,創下2012年以來新高。由於股價剛現突破,預期可進一步上升,建議現價買入,目標5元,跌破3.8元止蝕。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

玖紙(02689)盈喜帶動股價剛現突破,現水平可買
2017-08-17 08:50
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玖龍紙業 (02689)
建 議 : 現價買入
止 蝕 : $11.50   目 標 : $14.00
理 由 : 公司剛發盈喜,撇除經營和融資活動匯兌虧損及衍生金融工具產生的虧損,預期截至今年6月底止年度公司權益持有人應佔盈利,按年增長不低於60%,主要由於產品售價增加及利潤率較好所致。另外,期內匯兌虧損大幅度下降和沒有衍生金融工具產生的虧損亦是有利盈利表現。
  事實上,由2017年年初至今,每噸紙的價格已經增加了200元至300元人民幣,原因是中國市場基本面好,原材料加價、市場需求的因素。隨著下半年進入紙業旺季,加上7月起紙廠必須持有排污許可證方可生產,落後產能淘汰,將進一步有利龍頭企業。
  除外,公司將在重慶基地和泉州基地各增建一台紙機,以進一步滿足當地市場的需求。新紙機均已通過政府的審批,並在明年第四季度陸續投產,年產將達到逾1600萬噸。預期擴產後公司的規模效益可顯著提升,業務亦有望進一步增長。
  股價受盈喜帶動下造好,出現突破,並創下2011年以來新高。由於股價剛現突破,新升浪有望展開,建議現價買入,目標14元,跌破11.5元止蝕。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
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安踏(02020)股價剛出現突破,有望展開新升浪
2017-08-16 08:50
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安踏體育 (02020)
建 議 : 現價買入
止 蝕 : $27.00   目 標 : $32.00
理 由 : 公司剛公布截至6月底止半年業績,股東佔溢利按年增28.5%至14.51億人民幣。期內收益增19.2%至73.23億元,毛利率增加2.7個百分點至50.6%,派息41港仙。如以第二季度按零售價值計算,旗下品牌產品之零售金額按年錄得20%至30%升幅,而非旗下品牌產品之零售金額則錄得50%至60%升幅。公司整體業績理想,顯示業務已出現了明顯的復甦,表現令人驚喜。
  而根據公司已完成的2017年下半年的訂貨記錄,訂單金額繼續保持理想增長。同時,公司計劃通過加強快反模式,持續提升訂貨會訂單以外的補單比例。隨著新的物流中心將於2018年初投入運作,送貨時間將由過往平均一個多月,大幅縮短到最快48小時,為未來批發、零售、電商等線上、線下全業務模式發展定下基礎,有望加快業務發展。
  展望未來,公司會繼續多品牌策略,積極尋求併購機會,包括從事體育產業的國際品牌。另外,因應渠道客流量變化和購物習慣改變,未來公司在購物中心及百貨公司的門市比例將進一步提升,前景值得看好。
  股價受中期多賺近三成的佳績刺激下,抽高近6%,創下上市新高。由於股價剛出現突破,新升浪有望展開,建議現價買入,目標32元,跌破27元止蝕。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
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吉利汽車(00175)於10天及20天線找到支持,可伺機吸納
2017-08-15 08:50
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吉利汽車 (00175)
建 議 : 現價買入
止 蝕 : $18.00   目 標 : $21.00
理 由 : 公司日前公布最新數據,7月份總銷量約9.11萬部,按年增長約88%。首7個月之總銷量約62.17萬部,較去年同期增長約89%,並達至集團今年經修訂全年銷量目標110萬部。原因是公司於中國及歐洲市場的汽車銷量增長,旗下沃爾沃汽車上半年盈利增21%,而期內在全球銷量增8.2%至27.8萬輛。
  另一方面,公司去年推出所有的四款新車型於7月份維持高銷量水平,當中兩款新車型於月內錄得單月銷量紀錄新高。未來公司會繼續改善產品質素,打造具競爭力的品牌。
  受數據刺激,股價上周一度升至20.25元上市新高,期後雖跟隨大市調整而回軟,但跌至10天及20天線約18.4元水平已找到支持,昨日更隨大市顯著反彈.預期大跌空間不大下,股價有望再挑戰上市新高。建議現價買入,目標21元,跌破18元止蝕。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
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高鑫(06808)同店銷售改善料未來盈利續增長,現價買入
2017-08-14 08:50
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高鑫零售 (06808)
建 議 : 現價買入
止 蝕 : $6.50   目 標 : $8.00
理 由 : 中期營業額540.8億人民幣(下同),按年增加2.1%;純利增長22.7%至17.57億元.上半年公司透過「飛牛網」發展O2O(電子商務)及B2B(企業對企業)業務,期間「飛牛網」仍處於虧損狀態,但商品交易營業額則較去年同期上升2倍至18億元,並預料今年於B2B業務上營業額有20多億。
  其他業務方面,公司的「大潤發優鮮」於今年7月初於大潤發楊浦店開幕,直到8月止平台已收到1千多個訂單,故公司把明年開設分店的目標將增至5個。此外,現時公司的商業模式正在由過去的B2C(商戶對客戶)轉至B2B,相信能夠令廣告成本減少。
  由於上半年的盈利符預期,飛牛網的虧損開始收窄,加上同店銷售有改善,成本控制得宜等利好因素,相信未來盈利會持續增長。股價受業績帶動逆市上升,並突破100天線阻力,預期可進一步上升。建議現價買入,目標價8,跌破6.5止蝕。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
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萬達酒店(00169)重組令業務更為清晰,對未來發展有利
2017-08-11 11:50
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萬達酒店發展 (00169)
建 議 : 待調整吸納
止 蝕 : -   目 標 : -
理 由 : 集團剛公布重組業務,將目前持有的4個海內外發展項目的部分持股賣給萬達商業,同時以人民幣7.5億為代價從萬達商業購入萬達酒店管理,該公司主要從事酒店設計、建設及營運管理業務。另外,會以人民幣63億元的代價購入萬達文化集團旗下萬達文化旅遊創意集團有限公司的全部股權,並以現金、發行股份或可換股債券的任一方式清償。
  事實上,集團由一家沒有具體業務的空殼公司,變成實際管理者,並即將成為萬達文旅產業的唯一上市平台。而在業務方面,集團將會改變戰略,全力發展「創新型」、「輕資產」業務,如影視、體育、旅遊、兒童娛樂、大健康、網絡、金融等。並計畫3年左右將旗下大部分公司陸續在境內外上市。
  未來,集團會繼續穩步推進已有項目的開發及尋求收益優異的投資機會,進一步擴展集團之收入來源並提升獲利能力,為長遠發展奠定穩固基礎。同時,亦會專注開發文旅項目,以持續增長為策略目標發展業務。
  此次重組令集團業務更為清晰,對未來發展亦有利,中線看好,但由於股價已累積一定升幅,看好其前景的投資者,可待調整時吸納。《小牛金服行政總裁 連敬涵》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益



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