岑智勇
南華金融集團高級策略師
電郵:sam.sam@sctrade.com

歐央年底才結束買債恆指料高開,國泰(00293)目標15.5元
2018-06-15 09:23
大市分析
預 測 : 高開
支 持 位 : -   阻 力 位 : 30629
理 由 : 昨天(14日)恆指低開低走,全日波幅428點。恆指收報30440.17點,跌284.98點或0.93%,成交金額960.97億元。國指收報11950.7點,跌84.93點或0.71%;上證收報3044.16點,跌5.64點或0.18%。三項指數都下跌,以恆指表現較差。
  恆指呈2連陰走勢,最低跌至30349.96點,創5月31日以來低位,並補回6月4日出現之上升裂口。MACD快慢線差距由正轉負,走勢轉弱。全日上升股份507隻,下跌1096隻,整體市況偏淡。
  歐洲央行議息後,宣布維持利率不變,並維持到至少2019年夏季。歐洲央行將從今年12月底起結束購債,最後三個月每月資產購買規模從300億歐元降至150億歐元。歐洲央行總裁德拉吉在新聞發布會上表示,下調2018年GDP增長預估至2.1%,上調通脹前景;但央行未討論何時上調利率。
  IMF警告稱,美國的財政刺激會給全球經濟帶來風險,減稅和提高公共開支可能加劇通脹並推高美元匯率。鑒於財政刺激措施,聯儲局「需要加快升息」。美國5月零售銷售創6個月來最大增幅,優於市場預期,反映經濟持續增長。美國上周首次申領失業救濟人數減少4000至21.8萬,低於預期。
  美股三大指數向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料恆指可高開,但若未能上破50SMA(約30629),指數或會調頭回軟,尾市添波動。
股份推介
國泰航空 (00293)
建 議 : 買入
止 蝕 : $13.56   目 標 : $15.50
理 由 : 國泰航空(00293)表示國泰並無完全轉型廉航的打算,但亦一直取長補短,以面對市場競爭。此外,近期油價反彈,料可降低集團在燃油對沖的虧損。
  集團現價周息率為0.361%。股份上日收報13.86元,上望15.5元,止損設於13.56元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

聯儲局加息25點子,恆指早市料反覆
2018-06-14 08:58
大市分析
預 測 : -
支 持 位 : -   阻 力 位 : -
理 由 : 昨天(13日)恆指低開低走,全日波幅335.47點。恆指收報30725.15點,跌377.91點或1.22%,成交金額844.29億元。國指收報12035.63點,跌170.94點或1.4%;上證收報3049.8點,跌30點或0.97%。三項指數都偏軟,以國指表現較差,主要受內銀板塊拖累。
  恆指以陰燭收市,失守100SMA、10SMA及20SMA,最低跌至30668.26點,補回部分在6月4日出現之上升裂口,料下一個目標為6月3日高位30581.12點。MACD快慢線差距進一步收窄,若後市續弱,有機會由正轉負。
  《華爾街日報》報道,美國計畫對中國商品加征關稅,最早可能周五宣布,但決定尚待特朗普的最終批准。中國央廣報道,國務院要求進一步擴大進口,支持日用消費品等民生需求品進口。這意味著內地本土消費品或會面臨更大競爭,料消息利淡相關板塊。
  煤炭運銷協會表示,中國據悉將放寬對煤炭進口的部分限制,尤其是電廠用煤。料消息利淡煤炭板塊,利好火電板塊。
  美國聯儲局一如市場如期,在議息會議後加息25個基點,是今年內第二次上調利率。會後聲明刪除了此前有關主要利率將在「長期」水平之下「維持一段時間」的表述,聯儲局主席鮑威爾表示,經濟表現非常好,失業率和通脹率都處於低位,加息過慢或過快都可能有害。市場解讀為鮑威爾發出偏鷹派信號,預料今年加息次數將會增至總共4次。
  受消息影響,美股三大指數下跌,今早(14日)亞太股市下跌,夜期上升但ADR下跌,兩者背馳,料恆指早市較反覆,支持參考為50SMA(約30622)。另,歐洲央行周四將召開貨幣政策會議,可能宣布結束購債計劃,料會為午後市況添變數。
股份推介
龍湖地產 (00960)
建 議 : 買入
止 蝕 : $24.60   目 標 : $30.00
理 由 : 龍湖地產(00960)的主要業務為在中國從事物業開發、投資及管理業務。
  集團在截至2018年5月的累計實現合同銷售金額人民幣761.2億元,同比上升0.49%;合同銷售面積485.7萬平方米。五月單月實現合同銷售金額人民幣175.3億元,合同銷售面積112.0萬平方米。在5月份,集團在西部、環渤海、長三角、華中及華南分別錄得46.7億、33.6億、67.4億、2.3億及25.3億元人民幣的合同銷售金額。集團是鮮有的內房企業能取得全投資級部的信用評級。
  參考彭博數據,集團預測市盈率為9.75倍,周息率4.04%。股份上日收報25.6元,上望30元,止損設於24.6元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

特金會朝鮮佔上風,恆指支持看30900
2018-06-13 09:12
大市分析
預 測 : 偏軟
支 持 位 : 30900   阻 力 位 : -
理 由 : 恆指昨天(12日)低開後走勢反覆,全日波幅297.89點。恆指收報31103.06點,升39.36點或0.13%,成交金額877.31億元。國指收報12206.57點,升34.54點或0.28%;上證收報3079.8點,升27.02點或0.89%。三項指數都向好,以A股走勢較佳。
  恆指以陽燭收市,繼續呈「陀螺」形態,觀望味濃。MACD快慢線正差距收窄,市況略轉弱。全日上升股份768隻,下跌781隻,整體市況略淡於大市。
  中國取消QFII和RQFII本金鎖定期,允許開展外匯套期保值,取消QFII資金匯出20%比例要求,QFII可委托托管人辦理相關資金匯出。料措拖能便利外國投資者將中國境內匯出國外,有助她們進行資產配置、派息和分派等操作,相信可以吸引更多外資進入A股市場,長遠利好A股發展,港股也有望受惠。
  美國啟動對中國內地和台灣鋼制丙烷氣瓶的反傾銷調查,同時調查中國的生產商是否收到不公平的補貼。料消息或影響液化石油氣相關板塊。
  特朗普與金正恩會晤後表示,美國將暫停在朝鮮半島的軍演,但沒有承諾減少美國在朝鮮半島的駐軍。然而,金正恩並無明確表示將會實現「朝鮮半島徹底無核化」。會議結果難免令人覺得朝鮮佔了上風。美股三大指數向好,今早亞太股市個別發展,夜期及ADR下跌,料恆指走勢偏軟,支持參考為10SMA(約30900)。
股份推介
合景泰富 (01813)
建 議 : 買入
止 蝕 : $8.55   目 標 : $14.22
理 由 : 合景泰富(01813)的主要業務為中國一家大型物業發展商,除廣州外,其業務還拓展至蘇州、成都、北京、天津、上海、南寧、杭州、海南、佛山、南京及合肥。
  在2018年5月,集團預售額為人民幣56.01億元,與去年同期相比增加44.2%。集團預售建築面積約為354000平方米,與去年同期相比增加74.4%。今年首五個月,完成預售金額256.09億元,相當於全年銷售目標650億元的39.4%。
  參考彭博數據,集團預測市盈率為6.94倍,周息率5.03%。股份上日收報12.7元,上望14.22元,止損設於8.55元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

特金會料市況波動,潤泥(01313)盈喜後配股
2018-06-12 09:24
大市分析
預 測 : 高開
支 持 位 : -   阻 力 位 : -
理 由 : 昨天(11日)恆指高開高走,全日波幅235.46點。恆指收報31063.7點,升105.49點或0.34%,成交金額773.76億元。國指收報12172.03點,升6.24點或0.05%;上證收報3052.78點,跌14.36點或0.47%。港股走勢優於A股。
  恆指以陽燭「陀螺」收市,收市水平重上10SMA、20SMA及100SMA,惟成交及波幅收窄,觀望味濃。若與前交易日走勢一併參考,則譜成「身懷六甲」的待變形態。MACD快慢線正差距收窄,走勢略轉弱。全日上升股份798隻,下跌765隻,整體市況未如指數般強。
  《經濟參考報》引述多位專家報道稱,此次中國央行大概率跟隨聯儲局「加息」。《中國證券報》引述市場人士報道稱,中國央行維護流動性平穩意圖未變,年中流動性收緊可能不大。料消息對A股市場影響為中性偏好。
  伊拉克表態反對增加原油供應,在OPEC準備下周開會之際,此舉令沙地阿拉伯的增產計畫面臨更大阻力。料消息利好油價。
  IMF總裁拉加德表示,籠罩全球經濟的陰雲「日漸黑暗」,隨著主要工業國加大貿易戰威脅,全球經濟面臨的風險正在上升。
  美國總統特朗普和朝鮮領導人金正恩於今天在新加坡進行美朝峰會,雙方將會共進午餐,料事件或會對市場產生不明朗因素。美股三大指數向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR向好,料恆指可高開,但早市十分波動,在31200水平爭持,午後走勢偏淡。
股份推介
華潤水泥控股 (01313)
建 議 : 買入
止 蝕 : $9.24   目 標 : $12.00
理 由 : 華潤水泥(01313)的主要業務為於中國從事生產及銷售水泥、熟料及混凝土產品。
  集團發出盈利預喜,預計截至2018年6月30日止6個月的股東應佔溢利,將較2017年同期顯著增加,主要原因為期間內水泥產品售價較高。集團水泥產品於2018年1月至5月的平均售價為387.4港元,相對2017年同期的290.5港元上升了33.4%。
  集團今早公布以先舊後新方式配售4.5億股(每股9.3元),所得款項淨額估計約為41.8億港元,資金將用作發展裝配式建築及骨料業務、償還債務及一般營運資金用途。
  股份上日收報10.32元,上望12元,止損設於9.24元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

融信中國(03301)配售優化股東架構,估值低於行業平均水平
2018-06-11 08:52
大市分析
預 測 : -
支 持 位 : -   阻 力 位 : -
理 由 : 截至上周五(8日)收盤,恆生指數跌1.76%,報30958.211點;國企指數跌1.95%,報12165.79點;紅籌指數跌1.8%,報4658.22點。大市成交額998.1億港元。上證指數報3067.13點,下跌1.36%,成交1612億元;深成指報10205.52點,下跌1.05%,成交1929億元,創業板報1711.52點,下跌1.09%,成交622億元。煤炭、保險、銀行、券商等權重板塊領跌。小米概念、5G概念逆市走強。
股份推介
融信中國 (03301)
建 議 : 買入
止 蝕 : -   目 標 : $16.60
理 由 : 融信中國的主要業務為中國地產開發商,總部位於福州,專注於海峽西岸經濟區內城市及一二線城市的中高檔住宅物業,項目位於福州、漳州及廈門,並已進軍長江三角洲的上海及杭州,亦開發商業物業包括辦公樓宇、零售商舖等,用作出售或持有作為長遠投資。
  在2018年5月,集團新增總合約銷售額約人民幣122.09億元;新增合約建築面積約53.98萬平方米;平均合約售價約每平方米人民幣22618元。而2018年頭五個月,集團取得總合約銷售額約人民幣447.29億元;總合約銷售面積約208.39萬平方米;平均合約售價約每平方米人民幣21464元。其實,截止去年底,融信中國在境內33個城市擁有133個專案,土地儲備約2315萬平方米,但不包含鄭州、太原一二級聯動項目面積約950萬平方米。
  集團在6月6日當日以每股10.62元配售6.48%已發行股份,集資約約11億港元,計畫用作公司發展目的及作為集團的一般營運資金。今次配售引入長期投資者,包括國內排名前十的人壽保險公司,以及BlackRock(BLKUS)、ValuePartners(0806)及索羅斯旗下基金等國際知名投資基金,相信未來有望給予融信更多戰略支持及協同效應。
  融信中國採取高端的賣樓政策,以品質優先,不會因過份資金周轉期快速而影響價格政策。集團在上海一二線城市布局,相關地段樓盤價格有保證,而且首5個月銷售理想,有望達到全年目標。
  參考彭博數據,集團的預測市盈率及市帳率分別為6.2倍及1.5倍,均低於行業平均的8.9倍及1.8倍。以行業平均8.9倍市盈率去估算,集團的目標價可達16.6元,值得憧憬和留意。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益

中興問題現曙光恆指料31300爭持,吉利(00175)上望29.8元
2018-06-08 09:10
大市分析
預 測 : -
支 持 位 : -   阻 力 位 : -
理 由 : 昨天(7日)恆指高開高走,全日波幅151.85點。恆指收報31512.63點,升253.53點或0.81%,成交金額1055.46億元。國指收報12407.8點,升124.22點或1.01%;上證收報3109.5點,跌5.68點或0.18%。港股走勢優於A股。
  恆指呈4連陽,以近「吊頸」收市,最高升至31521.13點,未能上破5月14日高位31592.56點。MACD快慢線正差距擴闊,走勢續強。全日上升股份794隻,下跌797隻,整體市況未如指數般強。
  美國商務部長羅斯表示,已經達成協議,允許中興通訊(00763)在支付高額罰款和同意改組管理層後恢復經營。協議包括罰款10億美元、在托管帳戶存放4億美元,如果中興違反任何規定,(第三方托管資金)都將被沒收,美國仍保留讓中興再次關門的權力。中興通訊仍在停牌中,料事件有助改善手機相關板塊之投資氣氛。
  七國集團領導人周五將在加拿大魁北克召開首腦峰會,法國總統馬克龍稱,不排除出現6國對陣美國的情況。美國首次申領失業救濟人數處於四周低點,上周減少1000至22.2萬,顯示勞動力市場吃緊。美股三大指數個別發展,今早亞太股市下跌,夜期及ADR下跌,料恆指低開後在31300水平反覆爭持。另,中國將在今天公布5月貿易等數據,料添變數。
股份推介
吉利汽車 (00175)
建 議 : 買入
止 蝕 : $23.00   目 標 : $29.80
理 由 : 吉利汽車(00175)的主要業務為從事在中國生產及銷售汽車及汽車零部件。
  集團在2018年5月之總銷量(包含擁有50%權益之合營企業所銷售領克品牌汽車的銷量)為123068部,較去年同期增長約61%。按月減少約4%,因5月為全年傳統銷售淡季之一。集團2018年5月之出口量按年增長約7倍至1663部。於2018年5月,集團於中國市場之總銷量為121405部,較去年同期增長約59%。2018年首5個月之總銷量為638181部,較去年同期增長約44%,並達至2018年全年銷量目標1580000部之40%。集團於今天起除息。
  參考彭博數據,集團預測市盈率為12.81倍,周息率1.62%。股份上日收報24.05元,上望29.8元,止損設於23元。《南華金融集團高級策略師 岑智勇》
 
※ 筆者無持有上述股份任何權益



Copyright ET Net Limited. All rights reserved. Use of this site signifies your agreement to the terms of use.

DISCLAIMER: ET Net Limited and The Stock Exchange of Hong Kong Limited endeavour to ensure the accuracy and reliability of the information provided, but do not guarantee its accuracy and reliability and accept no liability (whether in tort or contract or otherwise) for any loss or damage arising from any inaccuracies or omissions.